APY ou APR : comparer les taux d'épargne sur une base identique

APY et APR sont deux taux annuels, mais ils ne décrivent pas nécessairement la même chose. Pour un dépôt, l'APY intègre l'effet de la capitalisation des intérêts pendant l'année. Un APR nominal peut laisser cet effet hors du chiffre affiché. Comparer directement 5,00 % APR à 5,00 % APY peut donc conduire à un mauvais classement.

La méthode utile consiste à convertir chaque offre en rendement annuel effectif, puis à vérifier les conditions permettant réellement d'obtenir ce rendement. L'exemple hypothétique ci-dessous porte sur 10 000 dollars et peut être reproduit avec le calculateur APY de Calquio.

Convertir le taux nominal en rendement annuel effectif

Avec un taux annuel nominal r capitalisé n fois par an :

APY = (1 + r / n)^n - 1

L'annexe A du règlement DD publiée par le CFPB décrit le calcul de l'APY pour les dépôts aux États-Unis. Pour comparer, le point essentiel est que l'APY relie le capital aux intérêts sur une période de 365 jours. Un taux nominal ne devient un rendement effectif qu'après prise en compte de sa fréquence de capitalisation.

Saisissez « APR vers APY », 5,00 % et une capitalisation mensuelle. Le résultat est 5,1162 % APY. Le contrôle indépendant donne :

(1 + 0,05 / 12)^12 - 1 = 0,0511619...

Soit 5,1162 % après arrondi à quatre décimales. Il ne faut pas multiplier 5 % par douze : 5 % est déjà le taux annuel nominal, divisé en douze taux périodiques pour la capitalisation.

Convertir l'écart en montant

Sur 10 000 dollars laissés un an sans mouvement, sans frais et sans changement de taux :

10 000 × 0,0511619 = 511,62 dollars

Un rendement annuel simple de 5,00 % produirait 500 dollars. La capitalisation mensuelle ajoute donc environ 11,62 dollars dans cette illustration. L'écart reste limité, car l'horizon n'est que d'un an et la différence de taux n'est que de 0,1162 point.

Ce calcul vérifie une conversion ; il ne garantit aucun gain. Un taux variable peut changer. Un compte peut exiger un solde minimal, des versements réguliers ou limiter le taux annoncé à une tranche de solde. Des frais mensuels peuvent peser davantage que la différence entre APR et APY.

Le support Money Smart de la FDIC consacré aux comptes d'épargne rappelle que l'APY inclut la capitalisation et recommande de comparer l'APY avec les informations du compte. Frais et solde minimal font partie de la décision.

Comparer chaque offre avec la même grille

Pour chaque compte :

1. relever si le chiffre est un APY, un APR ou un simple taux d'intérêt ;
2. s'il est nominal, noter la fréquence de capitalisation et le convertir en APY ;
3. vérifier la tranche de solde à laquelle le taux promotionnel s'applique ;
4. retrancher les frais annuels inévitables des intérêts attendus en euros ou en dollars ;
5. identifier un taux fixe, variable ou limité dans le temps ;
6. comparer séparément la disponibilité, les retraits et la garantie des dépôts.

Supposons que le compte A affiche 5,00 % APR avec capitalisation mensuelle et le compte B 5,08 % APY. Le rendement seul favorise A, à 5,1162 %. Mais si A facture obligatoirement 5 dollars par mois, ses 60 dollars de frais dépassent largement son avantage brut d'environ 3,62 dollars sur 10 000 dollars. Le classement s'inverse.

Mesurer l'effet de la fréquence

À taux nominal constant de 5,00 % :

Le passage d'une capitalisation annuelle à mensuelle ajoute environ 0,1162 point ; de mensuelle à quotidienne, seulement 0,0105 point. Le gain marginal diminue. Cela ne signifie pas qu'un compte capitalisé chaque jour est automatiquement préférable : son taux nominal, ses frais et ses conditions peuvent être différents.

Limites du calcul

Le calculateur convertit les taux ; il ne vérifie ni l'établissement, ni l'évolution future d'un taux variable, ni la fiscalité, les frais ou la garantie des dépôts. Pour un crédit, l'APR peut aussi être un indicateur réglementaire incorporant d'autres coûts. Cet exemple de dépôt ne mesure donc pas le coût total d'un emprunt.

Les chiffres sont illustratifs et ne constituent pas un conseil financier, fiscal ou d'investissement personnalisé. Consultez le contrat et les informations officielles à jour ; un professionnel peut être utile lorsque l'enjeu est important.

Sources

• CFPB, Regulation DD, Appendix A — règles américaines de calcul de l'APY des dépôts ; consulté le 29 juillet 2026.
• FDIC Money Smart, Savings Accounts — capitalisation, APY, frais et comparaison des comptes ; consulté le 29 juillet 2026.